证券业发力区块链 机遇和挑战并存

来源：经济日报

当前，证券行业正面临着行业同质化严重、外资银行开放进入、合规风控能力亟待提升以及新冠肺炎疫情影响冲击等挑战，但随着数字化转型和金融科技的发展，区块链等一系列新兴技术的崛起，证券公司纷纷在布局优化客户体验、提升员工协作效率、优化运营流程、变革产品和服务等方面发力，利用金融科技赋能业务，着重打造定价能力、风险评估、风险决策、风险经营等，提升风控水平，形成核心竞争力。

无科技不金融。“区块链+金融”的模式在金融科技持续被关注的券商机构中享有越来越高的地位。中信证券(23.140, 0.87, 3.91%)、国泰君安(16.110, 0.44, 2.81%)证券、广发证券(13.600, 0.42,3.19%)等龙头券商纷纷试水区块链正酣，机遇和挑战并存。

广发证券首席信息官、首席风险官辛治运表示，基于区块链的可信计算，广发证券重视区块链技术重塑金融行业的能力，推动了基于区块链技术的可信ABS云落地实施，解决ABS基础资产数据不透明、难以验证，及流程复杂、信息化程度差等痛点问题。可信ABS云于2018年10月投产，应用在某CMBS项目中，大幅提升了审计效率，这是国内首个基于区块链技术管理和监控基础资产运营情况的CMBS项目；此外，广发证券还尝试建设了基于区块链的OTC理财产品交易平台，将目前分散在各个金融机构中的OTC市场连接在一起，形成一个更加高效的场外市场，使客户，金融机构，监管机构三方受益，提升场外市场的整体效率。

国泰君安证券相关负责人表示，国泰君安对区块链的探索早已展开，并且已经有了一些落地的场景应用。2015年8月，国泰君安资金同业部发行了国内首单以券商两融债权为基础资产的ABS—“国君华泰融出资金债权1号资产支持专项计划”。2018年，国泰君安和深圳证券交易所合作，共同研究区块链在ABS领域应用，利用区块链上链保存原始基础资产，使用智能合约进行上链和筛选，确保原始资产数据质量。2018年，国泰君安还与上海证券交易所合作，通过共建区块链，将场外期权非标产品的部分属性转为标准化，把原来各方难以达成共识的、很难全程跟踪的部分，变得信息透明、可跟踪。此外，国泰君安还搭建了电子存证服务平台，将电子合同、版权文章等内容存证在链上，为公司提供司法服务。

“区块链+证券公司”模式可防篡改、消除监控盲区，为金融业带来新机遇。北京理工大学公司治理与信息披露研究中心主任张永冀认为，区块链本质上是一个多方共同参与维护的可信数据库，对券商可减少一定的运营成本，同时增加可信度。而且，区块链技术有望取代证券行业中一些原本需要信任人和机构才能完成的环节（如，清算交收）， 达到提高效率等目的。

不过，区块链技术在落地过程中，会存在一定的瓶颈和挑战。

“首先是联盟链治理比较难。需要找到一种治理机制让多家金融机构合作，共同建立联盟链， 形成一个健康的生态；其次是对一些业务来说，存在技术方面的困难。区块链技术并不算成熟，在隐私保护，共识算法等方面仍然有很多难题需要解决；最后是区块链在证券行业的落地需要大量人才，目前既懂证券知识又懂区块链技术的人才比较少。”广发证券相关负责人直言。

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